《国企（qǐ）改革三（sān）年行动方（fāng）案（2020—2022年）》，对新（xīn）时期国有企业深化改（gǎi）革的总体任（rèn）务、工作目标、时间表和（hé）路（lù）线图做出了新的部署。积（jī）极稳（wěn）妥分层分类深化混合所有制（zhì）改革（gé），是本轮改革的八（bā）大方面内容之一，对国（guó）有企业提升公司（sī）治理（lǐ）水平、健全市场（chǎng）化经营机（jī）制、实现高（gāo）质量（liàng）发展目标具有（yǒu）积极意（yì）义。

一、混合（hé）所（suǒ）有制改革的内涵

       混合所有制是（shì）关于所有制（zhì）的制度安排（pái）。混合（hé）所有制经济是指各种不同所有制资本，通（tōng）过多元投（tóu）资、相（xiàng）互融合而形（xíng）成的产权配置结构（gòu）和经济形式。党的十（shí）八（bā）届三中（zhōng）全会首次把混（hún）合所有制经济提升到“我（wǒ）国基本经济制度的重要实现形（xíng）式”的新高度。

       国有企（qǐ）业混（hún）合所有制改（gǎi）革，是指国有（yǒu）独资、国有控（kòng）股企业通过产权转让、增资扩股、新设企业（yè）、收购股权或出资（zī）入股等方式，引入（rù）集体资本、非公有（yǒu）资本等（děng）资本形（xíng）式，形（xíng）成既包（bāo）含国有（yǒu）资本属性，又包含市场化基因（yīn）的多元投（tóu）资主体（tǐ）交叉持股和相互融合的新的企业形式。

       国（guó）有企业混合所有制（zhì）改革的（de）目的，不是（shì）仅仅混合非公有（yǒu）制资（zī）本，而是通过“物理”层面（miàn）多种（zhǒng）所有制成（chéng）分的充分混合（hé）产生积极的“化学”层面的综合（hé）效用，促进国有企业转换经营机制（zhì），放大国（guó）有资本功能，提（tí）高国（guó）有资（zī）本配置和（hé）运行（háng）效率。

二、国（guó）有企业混合所（suǒ）有制改革的操作维度

1.围绕一条（tiáo）主线（xiàn）。

       国有企业混合所（suǒ）有（yǒu）制改（gǎi）革（gé），就（jiù）是在坚持和加（jiā）强（qiáng）党的领（lǐng）导下，紧紧（jǐn）围绕转（zhuǎn）换机（jī）制、增强活力、激发动力、提高（gāo）效（xiào）率、提升市场（chǎng）竞争力、实现高质（zhì）量发展目标这一主（zhǔ）线，在公有制经济和市场化（huà）中间寻找均（jun1）衡（héng）点（diǎn），“一企（qǐ）一策”、稳步有序、分（fèn）层分类（lèi）推进（jìn），与（yǔ）各类所有制资本取长补短、相互促（cù）进、共同发展（zhǎn）。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三（sān）因三宜三（sān）不”原则，即因地施策、因（yīn）业施策（cè）、因企（qǐ）施策；宜独（dú）则独、宜控则（zé）控（kòng）、宜参则参；不（bú）搞拉（lā）郎配（pèi），不（bú）搞（gǎo）全覆盖，不设时（shí）间表，成熟一个推进一个（gè）。企业应结合战略布局、功能定位（wèi）、规模（mó）体量、经（jīng）营情况等实际，综合评估混改（gǎi）合作方的（de）行业地位、综合实力等因素，统筹考虑入股（gǔ）方式、占股比例、退出（chū）渠（qú）道等环节，科（kē）学（xué）选择并（bìng）适（shì）时引入高匹配度、高认同（tóng）感、高协同性的投资者，合理设（shè）计股权结构，实事（shì）求是推进，不能简单地为了完成（chéng）任务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混促合”原（yuán）则。通过引（yǐn）入集（jí）体（tǐ）资本、非公有资本等，实（shí）现（xiàn）企业资本结构的多（duō）样性。但（dàn）混（hún）改不是一混了（le）之、一混就（jiù）灵的（de）。混（hún）、改、合，缺一（yī）不可。混资本是前提，改机制是关键（jiàn）、合一体（tǐ）是目标。各方股东充（chōng）分发挥（huī）自身优势，相互（hù）尊重、相互制约（yuē），通（tōng）过管理理念、企业（yè）文化、经营模式等方面的融合，在公司治理、资源整（zhěng）合、效率提升等方面形成（chéng）你中有我、我中有你的统一（yī）体（tǐ）。

3.把握三个方面。

      (一)是分（fèn）类分层界定。国务院《关于国有企业发展（zhǎn）混合所（suǒ）有制经济的意见》，要求（qiú）分类（lèi）、分层推进国有企业混合所有制改革。

      分类，即按照 《关于（yú）国有企业（yè）功能界定与分类的指导意（yì）见》，区分（fèn）企业是公（gōng）益类（lèi）还（hái）是商业一类、商业二类。对处于竞争行业的商业一类企业稳妥推进，支持（chí）非国有资本（běn）参股（gǔ）和控股；对处于重要行业的商（shāng）业二类（lèi）企业鼓励有效探索混改；对公益类国有企业规范（fàn）引（yǐn）导混改（gǎi）。同时（shí）针（zhēn）对企（qǐ）业是“已经混合”还是“适（shì）宜（yí）混合（hé）”，有针对性（xìng）地（dì）选择二（èr）次混改、反向（xiàng）混（hún）改、股权转让、增（zēng）资扩股、员（yuán）工持（chí）股等不同的（de）改革方（fāng）式、措（cuò）施。分层是区（qū）分集团公（gōng）司和下属子公司、中央企业和地方企（qǐ）业等不（bú）同级别企业，结合（hé）定位（wèi），“一企一（yī）策”地评估、制（zhì）定混改方案。

      (二)是依（yī）法合规操作。“1+N”改革文件体系有关混改政（zhèng）策从哪些国（guó）企参与混改、与谁混改、如何混改、配套设施和机制保（bǎo）障、如何实施（shī）和开展（zhǎn）试点等五个环节进行了明确和规范，为依（yī）法合规（guī）推进混改（gǎi）提供了强（qiáng）有力的政策支（zhī）持。 

环（huán）节（jiē）	政策文（wén）件	主体内容
哪些国企参与（yǔ）	《关于国（guó）有企业功能界定与分类的指导意见》《关于完善中央企业（yè）功能分类考核的实施方（fāng）案》	将（jiāng）国企分为商业类和公益类，通过负面（miàn）清单确定参与混改的企业。
与谁混（hún）改	《关（guān）于国有企业发展混（hún）合所有（yǒu）制经济的意见》《关于鼓（gǔ）励和规范国（guó）有企业投资项目引入非国（guó）有资本（běn）的指导意见》	明确（què）以（yǐ）社会资本、行（háng）业巨（jù）头、成长性企业为主的混改模（mó）式。
如何（hé）混改	《关于国有控股混合所有制企业开展员工持（chí）股试点的意见》《关于推动中央企业结构调整与重组（zǔ）的指导意见》等	对国企（qǐ）混改的形式作了明确（què）而具体的规定。
配套设施与机制保障	《关（guān）于加强和改（gǎi）进企业国有资（zī）产监督防（fáng）止国有资产流失的意见（jiàn）》《企业国有资产交易监督管理办（bàn）法（fǎ）》等（děng）	为混改提供配套措施和制（zhì）度保障。
如何实施和开展试点（diǎn）	《关于开展市（shì）场（chǎng）化（huà）选（xuǎn）聘和（hé）管理国有企业经营者试点工（gōng）作的意（yì）见》《关于（yú）国有企业（yè）改革试（shì）点工作事项及分工的方案》等	为混改提供政策支持和实施（shī）保障。

实操中（zhōng），应（yīng）严格按照（zhào）国家相关法律法规（guī）及国（guó）资（zī）监管部门出台的规范（fàn）和要求，本着公（gōng）开、公（gōng）平、公正原则，严格规范操（cāo）作（zuò）流程和（hé）审批程序，履行资产核查（chá）、评（píng）估定（dìng）价、审核（hé）报批、信（xìn）息披（pī）露、转让交（jiāo）易、登记确权等国有（yǒu）产权流转程序；健全国有资产定（dìng）价机（jī）制，通过（guò）产权、股权、证券市场（chǎng）发现和合（hé）理确定资产价格，坚决防止国有资产流失；完善国（guó）有产（chǎn）权交易规则和（hé）监（jiān）管制（zhì）度，加（jiā）强审计监督、企业内部职工监督和社会（huì）监督（dū）；涉及职工切身利益（yì）的（de）事项，应充分保障其（qí）知情权和参与（yǔ）权，并依照有关规定（dìng）履行职（zhí）工代（dài）表（biǎo）（大）会等（děng）程序。

       (三)是（shì）科学规范运作。尊（zūn）重企业（yè）的（de）市场（chǎng）主体地位（wèi），按照现代企业（yè）治理要求和公司法规定，以产权为基础，以公司章程为准则（zé），改变行政管理方式，发挥国有资（zī）本的（de）规模优势、技术（shù）优（yōu）势和管理优势，发（fā）挥非国有资本的活力和（hé）创造力，建立完（wán）善的法人治理结构和产权平等保（bǎo）护、治理同股同权、运作过程透明的决策（cè）、激励、约束等机制（zhì），依法保护（hù）各类股东的（de）合法权益（yì）。

4.做到四个清（qīng）楚。

       (一)是家（jiā）底清楚，即（jí）“有（yǒu）什么”。对企（qǐ）业的资（zī）产、负（fù）债、收入（rù）、利润、现金流、产品、市场、渠道（dào）、员工队（duì）伍（wǔ）、经营（yíng）模（mó）式、历史遗留问题等基础信息“一清（qīng）二楚”。

       (二)是目标清楚（chǔ），即（jí）“要什么”。通过（guò）全面（miàn）分（fèn）析企业的（de）内部优劣势、外部机会（huì）、威（wēi）胁，明确企业缺什么、要解决什么问题、管（guǎn）理机制和经营（yíng）模式如何转（zhuǎn）变等（děng）具（jù）体情（qíng）况。

       (三)是（shì）对象清楚，即“与谁（shuí）混”。合作（zuò）对象的（de）合理选择，能（néng）在很大程度上帮助企业实现资源（yuán）搭配和优势互（hù）补。概括来说，主要包括引入外部投资者（战略投资（zī）者或财务投资者）、内（nèi）部人力资本（管理（lǐ）层和（hé）员工（gōng））、通过证券（quàn）化成（chéng）为公（gōng）众公司三类（lèi）。国（guó）有企业应结（jié）合实际情（qíng）况，寻找适合自己（jǐ）的外部投资者，清楚每家各自优劣势是什么，与企业的匹配度如何，哪方面资源能给（gěi）企业带来竞争优（yōu）势、协（xié）同效应，准备选哪家等。

       (四)是方式清楚，即“如何混”。是出资入股非国（guó）有企业、还是引入（rù）非公资（zī）本，是（shì）存量引资（zī）混、还是增资扩股混，企业应结合实际选择（zé）具体方式。

      实践中，主（zhǔ）要有四种（zhǒng）方式：一是“投出去”，即国有资（zī）本（běn）参与非国有企（qǐ）业改革。如（rú）中建材（cái）在水泥行业、国药集团在医药零售（shòu）行（háng）业通过大规模整合重（chóng）组（zǔ）形（xíng）成的（de）混（hún）改企业。二是（shì）“引进来”，即非公资本参与（yǔ）国企改革。如中国联通引入（rù）腾讯、百度、阿里巴（bā）巴、京东 4 大互联网公司，格力集团转让格力电器（qì） 15%股权给（gěi）珠海明骏（jun4）。三是（shì）“搞上市”，即上市融（róng）资。如东航物流通过（guò）股权转让、增资扩股（gǔ）、改制上市“三步走”，成功引入普洛斯、德邦、员工持（chí）股（gǔ）平台等投资者，并最终在（zài）上海（hǎi）证券交（jiāo）易所主板挂牌上市。四是员工（gōng）持股。

三（sān）、国有企业（yè）混合所有制改（gǎi）革的任务目标

1.通（tōng）过（guò）混（hún）改，提升公司治理水平。

       全面（miàn）落实“两（liǎng）个一以贯之”，把加强党的领导和（hé）完善公司治理统一（yī）起来，厘清党组织、股东（大（dà））会、董事（shì）会、经理层（céng）的权（quán）责边界和工作方式，使之制（zhì）度化、规范化、程序化（huà）。尊重（chóng）各治理主体的法定地位，发挥党组织（zhī）把（bǎ）方向、管大局（jú）、促（cù）落实（shí）和（hé）董事会定战（zhàn）略（luè）、作决策、防（fáng）风险及经理层（céng）谋经营、抓落实、强管理的作用，提（tí）高各治理主体的（de）协同（tóng）效（xiào）率，建设形成权责法定、权责透明、协调（diào）运（yùn）转、有（yǒu）效（xiào）制衡的现代企业治理结构。

2.通过混改，健全市场化经营机制。

       建（jiàn）立与市场经济（jì）相适应的劳动、人事、分配机制，发挥市场在资（zī）源配（pèi）置中的决定性作用，破除（chú）利益（yì）固（gù）化的藩篱。探（tàn）索（suǒ）建立（lì）市（shì）场化、差异化的管控机制，推行经理层（céng）成员任（rèn）期（qī）制和契约化管理，建立职业经理人（rén）制度，实施市（shì）场化、契约（yuē）化管理。健全市（shì）场化用工（gōng）机制，深化薪（xīn）酬分（fèn）配制度改革，建立按业绩贡（gòng）献决（jué）定薪酬的（de）市场化激（jī）励分配（pèi）机制，实（shí）行全员绩（jì）效（xiào）考核，“一岗一（yī）薪、易岗易薪”。

3.通过混改，实现（xiàn）国有资产（chǎn）保值增（zēng）值。

       构建闭环（huán）管（guǎn）理系统，建（jiàn）立健（jiàn）全高效协同的内外部监督机制，强化事前、事（shì）中（zhōng）、事后全流程管控，坚决（jué）杜绝国（guó）有资产流（liú）失。发挥法（fǎ）人治理结构和市场（chǎng）化经（jīng）营机（jī）制的功效作用，激活（huó）释放体（tǐ）制、机制改革红利，借（jiè）助资本（běn）市（shì）场提（tí）升资产（chǎn）证券（quàn）化率，提（tí）高资本（běn）流（liú）动性（xìng）和资本回报率，放大（dà）国有资（zī）本功能，实现国有资产保值增值。

四（sì）、结（jié）语

总之，混合（hé）所（suǒ）有制改革是新形势下深化国有企业改革的重要内容（róng），是完善产权制度和要素（sù）市场化配（pèi）置的重要（yào）举措，也是培育具有全（quán）球竞争力、世界一流企业的重要途径。实践（jiàn）中，国有企业应坚（jiān）持和（hé）加强党的领导（dǎo），牢牢守住防止国有资产（chǎn）流（liú）失这条红线（xiàn），围绕转换经营机制这个核心，进一步解放思想，聚焦主责主（zhǔ）业，依（yī）法合规操作（zuò），规范组织实施，加大配套改革力度，全面提高（gāo）企业效率（lǜ）和竞争能（néng）力，实（shí）现经济效（xiào）率的提（tí）高（gāo）和效（xiào）益的增长。